太平洋：给予阿特斯买入评级

小枫来为解答以上问题。太平洋：给予阿特斯买入评级,这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧~.~！

　　太平洋证券股份有限公司刘强,梁必果近期对阿特斯进行研究并发布了研究报告《组件坚守战略定力，储能量利再创新高》，本报告对阿特斯给出买入评级，当前股价为14.75元。

　　阿特斯(688472)

　　事件：2024年10月29日，公司发布2024年前三季度业绩报告，报告期内公司实现收入341.78亿元，归母净利润19.55亿元，扣非净利润18.84亿元。其中第三季度实现收入122.20亿元，环比-1.14%；归母净利润7.16亿元，环比+8.34%；扣非净利润6.56亿元，环比+11.23%，公司归母净利润连续两个季度环比提升。

　　组件坚守战略定力，储能量利再创新高。组件业务方面：2024年前三季度，公司组件出货22.9GW，较去年同期小幅增长；其中第三季度出货8.4GW，环比+2.4%。销售策略上依旧坚持“利润第一性”原则，确保组件业务的盈利性。公司向北美高价市场的出货继续提升，第三季度出货占比超30%。储能业务方面：2024年前三季度，公司大型储能产品出货达4.4GWh，其中第三季度出货达1.8GWh，出货量和单位净利润均创单季历史新高，为公司第三季度整体业绩做出了突出贡献。

　　毛利率维持稳定，期间费用率较低。2024年前三季度公司毛利率为14.96%，同比+0.18pct；其中第三季度毛利率为13.48%，同比-1.80pct，环比-0.77pct，整体维持稳定。2024年前三季度公司销售、管理、财务费用率合计为5.68%，同比+0.94pct；其中第三季度为5.92%，同比-0.09pct，环比+1.55pct，维持较低水平。

　　股权激励目标业绩稳健增长，彰显公司持续成长信心。2024年9月24日公司发布激励计划，以公司2021-2023年扣非净利润的算术平均值(15.17亿元)为基数，2024/2025/2026年扣非净利润增速目标值分别为81%/200%/239%，对应扣非净利润分别为27.5/45.5/51.4亿元；触发值分别为45%/140%/171%，对应扣非净利润分别为22.0/36.4/41.1亿元。本次股权激励对应目标业绩稳健增长，彰显公司持续成长信心。

　　投资建议：公司坚持践行卓尔不同的全球化品牌战略，面对日益复杂的全球政治风险与行业产能过剩形势，扎实建立全球化渠道、品牌优势，率先走出行业周期底部。我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为36.53/48.05/62.22亿元，维持“买入”评级。

　　风险提示：光伏装机量需求不及预期；海外市场拓展不及预期；海外政策风险。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，太平洋刘强研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利36.53亿，根据现价换算的预测PE为14.9。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为16.57。

　　以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

来源：证券之星

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